Tuesday 6 March 2018

도서 b 도서 외환


Forex에서 A-book 및 B-book이란 무엇입니까?
Spot Forex는 다른 많은 금융 상품과는 달리 중개업이 고객 거래의 다른 측면을 취할 수 있기 때문에 다릅니다. A와 B 책을 구별하는 많은 하이브리드 중개 회사가 A와 B 책을 운영하는 곳입니다.
고객 거래가 유동성 공급자 또는 다자간 거래 시설로 전달 될 때 이것을 예약이라고합니다. 이러한 상황이 발생하면 중개인은 스프레드를 표시하거나 고객 위탁 수수료를 부과하여 수익을 창출합니다. 이런 일이 생기면 상인이 수익성이 있는지 여부에 관계없이 중개가 똑같은 이익을 낼 것이므로 아무런 이해 상충이 발생하지 않습니다.
정품 STP / ECN 중개 회사는 A - 북을 운영하며, 고객의 모든 거래를 유동성 공급자 또는 상응하는 직위를 차지하려고하는 매치업 거래자에게 맡기기로 약속합니다. 이해 상충이 없다는 사실은 많은 거래자들이 B - 북을 운영하지 않는 중개인들과 만 거래한다는 것을 의미합니다.
XM (시장 마커이지만 A - 서적으로 99 %)
아바트레이드 (다수가 통과 함)
중개업자가 대신 고객의 도서에 대한 거래를 유지하기로 결정한 경우이를 B 예약이라고합니다. 중개는 고객 거래의 다른면을 취하는데, 이는 B - 예약, 중개인 총 이익이 종종 B - 북에있는 거래의 총 손실과 같을 수 있음을 의미합니다. 중개인은 내부 헤지, 스프레드 변동 등과 같은 특정 위험 관리 전술을 사용하여 B - 북을 보관하는 것과 관련된 위험을 관리 할 수 ​​있습니다. 소매 외환 거래자의 대다수가 돈을 잃는다는 사실은 B - 북을 운영하는 것이 매우 수익성이있다.
유익한 상인이 중개인이 돈을 잃는 것을 볼 수있는 것처럼 B - 북을 운영하면 중개업이 고객과 충돌 할 수 있다는 것은 명백합니다. 거래자들은 종종 브로커가 수익성을 유지하기 위해 언더 핸드 전술을 사용할 것이라고 걱정합니다. 이것이 많은 증권사가 A와 B 책을 운영하는 이유이며, 유동성 공급자와 거래하는 거래를 선택하고 자신의 장부에 보유하고있는 거래를 선택합니다. 이 하이브리드 모델은 매우 수익성이 높으며 많은 수의 중개인에 의해 사용됩니다.
하이브리드 모델.
하이브리드 모델의 인기는 브로커리지가 전반적인 수익성을 높일 수 있기 때문에 이해할 수 있습니다. 또한 중개인은 이러한 거래를 다양한 유동성 공급원에 전달함으로써 수익성이있는 거래자로부터 돈을 벌 수 있습니다.
하이브리드 중개인 위험 관리의 핵심 도구는 중개인이 특정 장사꾼을 A - 북에 배치하고 다른 중개업자는 B - 북에 배치하는 클라이언트 분류입니다. 대부분의 산업 리스크 관리 소프트웨어는 거래 업체를 분류하는 방법을 결정할 수있는 능력을 갖추고있어 중개 회사가 수익을 극대화 할 수 있도록 지원합니다.
특정 유형의 고객은 B - 예약 될 확률이 훨씬 높습니다.
상당한 레버리지를 사용하는 사람들. 각 거래에 대한 총 자본의 상당 부분을 위험에 빠뜨리는 사람들. 정지 손실을 두지 않는 상인. 작은 계정을 거래하는 거래자 (통계적으로 더 작은 계정은 수익성이 떨어질 가능성이 훨씬 적음)
하이브리드 모델은 많은 하이브리드 중개 회사가 스프레드와 관련하여 매우 경쟁력을 유지할 수있는 상인에게는 반드시 나쁜 것이 아닙니다. B - 북에 올려 진 상인이 만든 이윤이 A - 북의 사람들에게 유동성 공급자로부터받는 스프레드의 작은 표시를 청구하는 중개로 이어질 수 있기 때문에. 이 문제는 하이브리드 중개 회사가 자사 리스크를 제대로 관리하지 못해 회사의 B - 북 거래자로부터 상당한 손실을 입는 경우에 발생합니다.
많은 중개 회사는 고객 및 거래 분류에 따라 고객의 거래를 다른 책에 배치합니다. A-book 고객의 거래는 중개 회사의 유동성 공급 업체로 전달되는 반면 다른 일부는 중개 회사 B-book에 보관됩니다. 브로커리지는 본질적으로 B - 북에 보관 된 것에 대해 베팅하고 B - 북만을 운영하는 중개업은 피해야합니다. 많은 중개 회사가 하이브리드 모델을 운영하며 그러한 모델에서는 본질적으로 나쁜 것은 없습니다. 그러나 많은 상인들은 불편 함을 느끼며 모든 거래를 유동성 공급자에게 넘기는 중개인과 만 거래하는 것을 선호한다. STP / ECN 중개인 수의 최근 증가를 설명한다.
3 가지 생각 & ldquo; Forex에서 A-book 및 B-book이란 무엇입니까? & rdquo;
사회 거래는 어떻습니까? A-book이나 B-book에 있습니까?
소셜 트레이딩 서비스가 A-book인지 B-book인지 여부는 서비스에 따라 다릅니다. 예를 들어, MyDigiTrade 및 ZuluTrade와 같은 서비스는 사용자가 다양한 중개 회사의 범위에서 선택할 수 있도록합니다. 이들 중 일부는 A-book 중개인이며 일부는 B-bookers이므로 선택권이 있습니다. eToro와 같은 다른 회사는 B - 북을 운영하지만 외부 시장에서도 헤지 포지션을 수행합니다. 그래서 그것은 정말로 사회적 거래 서비스와 당신이 그 서비스와 함께 사용하는 중개 회사에 달려 있습니다.
다음은 Forex Brokerage 비즈니스 모델 및 운영과 관련된 모든 관련 질문을 설명하는 설명 PDF입니다.

forex 중개인이 사용하는 A Book 및 B Book은 무엇입니까?
Forex 거래는 주식이나 선물에 투자하는 것과는 다르다. 왜냐하면 중개인이 그의 고객과의 거래를 선택할 수 있기 때문이다. & quot; 거래 데스크 & quot;에서 사용하는이 시스템은 마켓 브로커는 & quot; B 예약 & quot;이라고합니다.
& quot; No Dealing Desk & quot; ECN / STP 중개인은 모든 고객의 거래를 실제 시장이나 유동성 공급자에게 보냅니다. 그러므로 그들은 & quot; 예약 & quot; 체계.
그러나 많은 외환 중개인은 돈을 잃는 고객을 위해 B Book을 사용하고 수익성이있는 고객을 위해 A Book을 사용하는 하이브리드 모델을 사용합니다.
규제 선물 계약 및 주식 시장에서 모든 거래는 가격 및 도착 시간에 따라 정렬하여 구매자 및 판매자의 주문과 대면하는 거래소로 전송됩니다.
The A Book - ECN / STP 외환 중개인이 사용합니다.
ECN / STP 중개인은 모두 A Book을 사용하며, 고객의 거래 주문을 유동성 공급 업체 또는 MTF (다자간 거래 시설)로 직접 보내는 중개 회사입니다. 이 외환 중개인은 스프레드를 늘리거나 주문 수량에 대한 수수료를 부과하여 수익을 창출합니다. 따라서 이해 상충은 없으며, 이 중개인은 상인과 상실인 모두에게 동일한 금액을 지급합니다.
Forex 상인이 관심사의이 충돌의 부재에 의해 안심하기 때문에이 유형의 forex 중개인은 점점 대중적되고, 이 중개인에는 유익한 상인이 그들에는 그들의 거래량을 증가 할 것이기 때문에 동기 유발이 있고 그러므로 중개인의 ' 이익.
The B Book - Market Maker 중개인이 사용합니다.
B 도서를 사용하는 외환 중개인은 고객의 주문을 내부적으로 유지합니다. 그들은 고객의 거래 상대방을 취합니다. 즉 브로커의 이익은 종종 고객의 손실과 동일하다는 것을 의미합니다. 중개 회사는 특정 위험 관리 전략 (다른 고객이 제출 한 반대 주문의 일치를 통한 내부 헤징, 스프레드 변동 등)을 사용하여 B 장의 보유와 관련된 위험을 관리 할 수 ​​있습니다. 소매 상인의 대다수가 돈을 잃어 감에 따라, B 도서의 사용은 브로커에게 매우 유익합니다.
이 모델이 중개인과 고객간에 이해 상충을 야기한다는 것은 명백합니다. 수익성있는 거래자는 이러한 중개인이 돈을 잃을 수 있습니다. 상인들은 항상 수익성을 추구하는 일부 브로커의 불완전한 전술에 종속 될까봐 걱정합니다. 이것이 대형 시장의 외환 브로커가 거래자 프로필을 기반으로 A Book이나 B Book에 거래를하는 하이브리드 모델을 사용하는 이유입니다.
하이브리드 모델.
잡종 모형의 인기는 forex 중개인이 그들의 신뢰성뿐만 아니라 그들의 수익성을 증가하는 것을 허용하기 때문에, 이해할 수있다. 또한 브로커가 유동성 공급자에게 거래 주문을 파견함으로써 수익성있는 거래자에게 돈을 벌 수있게합니다.
수익성있는 거래자뿐만 아니라 수익성이 낮은 트레이더를 효율적으로 식별하기 위해 외환 브로커에는 고객의 주문을 분석하는 소프트웨어가 있습니다. 그들은 예금의 크기 (예금 상금이 1 만 달러 이상인 경우 상금 거래자의 비율이 크게 증가합니다), 사용 된 레버리지, 각 거래에 걸린 위험, 보호 스톱의 사용 또는 사용 중지 등에 따라 거래자를 필터링 할 수 있습니다.
하이브리드 모델은 B 수첩에 놓여있는 거래자로부터 얻은 수익으로 하이브리드 중개인이 모든 고객에게 수익성이 있는지 여부에 관계없이 매우 경쟁력있는 스프레드를 제공 할 수 있기 때문에 반드시 거래자에게 나쁜 것은 아닙니다. 이 시스템의 가장 큰 단점은 하이브리드 중개인이 B 도서의 위험을 잘못 관리하면 돈을 잃을 수 있으므로 회사를 위험에 빠뜨릴 수 있다는 것입니다.

외환 거래의 어두운 지하 세계. 중개인 & quot; 도서 & quot; 및 "B Book" 설명했다.
전 세계의 수배생들은 금융 위기 이후 시대의 무역에 대한 식욕을 잃지 않았습니다. 그러나 주식 시장을 플레이하는 대신, 그들은 글로벌 통화 거래자로서 자신을 공상합니다. 이는 2007 년 이래로 두 배가되는 4 천 8 백억 달러 규모의 산업에 중개하는 소매 외환 거래의 성장을 촉진시켜왔다.
호주는 거래 문화 덕분에 산업계의 핫 베드가되었고, 지역 기반의 플레이어가 전 세계의 상인에게 시장을 내놓을 수있는 안전한 관할로 자리 매김했습니다. 호주의 가장 큰 중개인 중 일부가 하루 동안 호주 증권 거래소의 전체 현금 주식을 초과 할 수있는 인기가 있습니다.
Forex 거래는 새로운 것이 아니지만 전자 플랫폼과 극단적 인 지렛대 (때로는 500 대 1)가 유로 / 미국 달러 쌍을 페니 주식에 펀트하는 것처럼 답보 상태로 만들 수 있습니다.
그러나 인기가 상승하고 있음에도 불구하고, 일부 내부자들은 외환 중개의 세계가 확고하며, 여전히 변치 않는 사업이라고 주장한다. 기술은 거래 비용을 낮추었지만 큰 불만 사례가 더 큰 규모로 발생하게 만들었습니다.
업계에서 가장 안좋은 작은 비밀은 중개인이 직접 돈을 빌려서 얻는 거래 이익의 정도입니다. 일부 플랫폼은 진정한 중개인처럼 행동하지만 다른 사람들은 서점에 더 가깝습니다. 그들은 업계에서 "A-books"및 "B-books"로 알려진 거래로 거래를 분할하는 것으로 이해합니다. "A - 서적"은 중개인이 티켓을 잘라내어 은행 간 시장에 전달되는 중개인이받는 거래를 설명합니다. 대안 "B - 서적"은 브로커가 시장에 전달하지 않았지만 스스로 취한 거래로 구성됩니다.
브로커가 고객을 인수하게 된 이유는 무엇입니까? 소매 상인의 약 95 %가 사전에 실패로 프로그램되어 있기 때문에 중개업자가 궁극적으로 시장으로 넘겨주는 대신에 인수함으로써 성공할 것이라는 의미입니다. 레버리지의 존재는 고객의 입장에서 움직임을 가속화시켜 정지 손실 (필수 판매 주문)이 촉발되어 피할 수없는 손실을 가속화 할 가능성이 높습니다. 브로커가 고객을 상대로 거래를하는 경우, 그들은 자신들의 이익을 위해 게임을 기울일 수 있습니다.
여기에는 소매업자가 조정할 가능성이 거의없는 "운반 비용"같은 비용을 삽입하는 것이 포함됩니다. 또한 중개인은 고객에 대한 손실을 강요하면서 일시 중단 손실을 맞추기 위해 입찰가를 제시하는 스프레드를 일시적으로 넓힐 수 있고 제안 할 수 있다고 제안되었습니다. B - 서적은 큰 정통한 상인이 큰 돈을 벌고이기는 위험을 지니고 있습니다. 즉, 더 큰 계좌가 중개인이 수수료를 지불하는 A - 북으로 이동한다는 것을 의미합니다.
"B - 예약"은 금기 사항이며 중개인은 고객에 대한 도박에 가담한다는 것을 혐오합니다. 그러나 내부자는 브로커의 비즈니스 모델 중 일부가 새로운 고객을 위해 끊임없이 시장에 내놓을 것을 요구하는 핵심 요소라고 확신합니다.
무역 분석 회사의 코티지 산업.
B - 예약의 보급에 대한 증거로서 거래 분석 회사의 별장 산업은 브로커가 어떤 고객이 자신이하는 일을 가장 희미하게 생각하는지 파악할 수 있도록 도와줍니다. 그런 다음 A - 북으로 이동합니다.
외환 시장이 소매 중개 모델에 특히 잘 맞는 이유가 있습니다. 그리고 지난 주 목요일 저녁에 논리의 상당 부분이 역전되었습니다. 외환 시장은 결코 잠들지 않습니다. 즉, 다른 시장에서 브로커와 고객을 날려 버릴 수있는 가격 책정의 갑작스런 "갭"은 드뭅니다.
그래서 Axi Trader 전 임원 및 통화 거래 전문가 인 Quinn Perrot은 특정 통화 쌍에서 최대 400 배의 높은 레버리지가 위험한 것으로 생각하지 않는 이유입니다. "외환 시장은 24 시간 거래하기 때문에 레버리지가 높습니다. 주식 시장에서 시장 폐쇄와 시장 개방 사이의 격차를 막을 수 있습니다.
그러나 목요일에 스위스 프랑은 역사상 통화가없는 것처럼 보였다. Perrott은 말하기를 대형 딜러들은 프랑이 못을 사용하지 않고 거래해야한다는 견해를 가지고 있기 때문입니다. 그들은 즉각 시장 가격 책정을 그 시점으로 옮기면서 중개인 클라이언트의 중지 손실을 통해 불어났습니다. 400 배의 레버리지를 가진 상인의 경우, 30 %의 이동으로 1200 %의 손실이 발생했습니다.
많은 배수로 고객 잔고를 초과 한 이러한 엄청난 손실은 브로커에게 큰 문제가된다는 것을 의미했습니다. 일부는 부실 빚을 짊어 지거나 노출을 헤지 할 수있는 다른 수준에서 고객의 거래를 마감했습니다. 손실은 효과적으로 최대 및 3 번째로 큰 소매 외환 브로커를 폭파 시켰고 다른 플레이어에게 수백만 달러의 손실을 입혔습니다.
Perrott은 "너무 자주 변호사와 경영진들에게 국한된 사무실에 갇혀서"중개인이 붕괴되는 위험한 관리를 말합니다. 그는 페그가 들어 올려 졌던 시나리오를 스트레스 테스트 한 결과 스위스의 움직임이 충격적인 "검은 백조"이벤트라는 주장을 거부했다. "그들이 놓친 부분은 리스크 관리자들과 함께 앉아서 뇌격을 일으킬 가능성이 있다는 것입니다."
몇몇 해외 중개인의 용융 상태는 또한 클라이언트 분리의 논쟁적인 문제점을 제기했다. 호주는 파생 상품 중개인에 대해 엄격한 제한을 부과하지만, 다른 국가와 달리 중개인이 고객 자금을 담보로 사용할 수 있습니다. 이 문제에 관해서는 지역 및 국제 중개인들이 대담하다.
IG 마켓 (IG Markets)과 CMC와 같은 거대 글로벌 기업으로 구성된 호주 CFD 포럼은 고객 자금 분리를 도입하기 위해 정부에 로비 활동을 벌였습니다. 페퍼 스톤 (Pepperstone)과 같은 다른 중개인들은 고객 분리를 지원한다고 말하고 있지만 집에서 규칙 변경을 위해 로비하는 외국 회사는 예외입니다.
글로벌 브로커 인 MF Global이 2011 년에 무너 졌을 때 고객의 자금 동결 위험은 현지 고객들에게 분명했습니다. 유럽의 이자율에 대해 높은 레버리지를 얻은 "벗어난"베팅을하는 것이 문제가되었습니다. 스위스 이벤트는 가장 큰 선수들조차 종종 잊어 버릴 교훈을 일깨워줍니다. 거래의 위험은 눈에 보이는 것 이상입니다.

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브로커를 얼마나 잘 알 수 있습니까?
올바른 브로커를 선택하는 것은 올바른 주식을 고르는 것 또는 하루의 끝에서 궁극적으로 당신에게 이익과 평화를 줄 것입니다.
고려해야 할 기본 사항 : -
이들은 모든 신규 및 전문 상인이 Forex Broker에서 찾아야 할 기본 지침 중 일부입니다. 그러나 이것으로 충분합니까? 중개인에 관한 모든 것을 말합니까?
Trading Forex 시장은 주식이나 채권 거래와 같지 않습니다. 브로커가 원하는 경우 거래를 조작 할 수 있기 때문입니다.
브로커가 귀하의 모든 거래를 유동성 공급자 또는 실제 시장으로 이전하고 다른 구매자 및 판매자와 매치 할 때.
중개인을위한 B 도서의 장점은 무엇입니까?
이제 Broker B BOOK을 구입할 때 대부분의 고객은 첫 달 안에 10-15 %의 예금을 잃어 버리고 브로커에게 10,000 달러에서 15,000 달러의 수익을 가져옵니다.
따라서 로켓 과학이 아니기 때문에 대부분의 브로커가 B 책 스타일을 선호합니다.
우리가 놓는 나쁜 거래는 중개인의 잘못이 아니라는 것을 명심해야합니다. 그것은 우리 잘못입니다. 중개인은 그 나쁜 상인을 식별하고 그들로부터 돈을 벌기 위해 거래를 할 수 있습니다.
해당 상인을 어떻게 식별합니까?
이것은이기는 상인과 잃는 상인 사이에서 확인하기 위하여 대부분의 중개 회사가 채택한 잡종 모형이라고 지명된다. 그들은 정보를 찾을 수있는 전문 소프트웨어를 가지고 있습니다.
1. 레버리지의 극대화.
이들은 소프트웨어가 나쁜 상인을 식별하기 위해 찾는 신호이며 클라이언트가 B 예약의 가치가 있는지 여부를 중개인에게 알려줍니다. 그들은 자신들의 거래를 실제 시장에 보내지 않고 그들에 대해 내기를 함을 의미합니다.

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